从国际方面来看,国际产能亦将在2020年有所增加,对全球钾肥产能增长的主要贡献者将是东欧中亚地区,白俄罗斯和俄罗斯正在进行的扩能与新开发项目。预计欧洲(即德国和英国)的氯化钾产能有一些重组将要发生。虽然国际产能将有所增加,但从今年国际厂家的生产情况来看,产量在2020年预计有所减少。受国际钾肥市场低迷,多数国家的钾肥生产商开始缩减了生产,在2020年全球预计钾肥产量或将在6500-6700万吨,基本与2019年的国际产量相持平。如果国际市场价格持续走低,则不排除国际供应商将进一步降低开工稳定价格的可能性。
从国内方面来看,2020年预计中国钾肥的开工率基本与19年相持平,氯化钾方面仍是主要看青海区域,小厂家多在今年的11月份进入冬季检修,预计在2020年的三四月份恢复生产,但冬季检修基本是氯化钾厂家的例行检修。值得一提的是藏格在2019年有三个月时间生产量极低,但目前钾矿等问题已经解决,预计2020年将维持正常的生产水平,但今年藏格将在1月份进行检修。而盐湖今年的生产保持了先松后紧的状态,下半年产量略高于上半年。虽然今年钾肥的总产量略高于去年,但今年的产量增长点主要集中在硫酸钾产品,单从氯化钾来说,今年产量较之去年略有减少。
近几年国内氯化钾进口量仍处于不断增加的状态,但在2019年预期进口量将在900万吨左右,从现阶段的进口情况来看,到年底港口仍有一定量的进口,但均进入了保税区域,等待明年进入市场销售。预计2020年进口量将有所减少,但仍需要关注2020年的大合同签订情况。
需求:
2016-2019年,过去的4年间,国内复合肥开工以及产量整体呈下行趋势。主要因为复合肥行业产能严重过剩,生产企业涉及供给侧结构性改革、环保检查、长江沿岸环保搬迁等,开工维持在低位水平,同时随着市场竞争的不断加剧,有机肥等产品的兴起加之受单质肥平行产品的冲击,像2019年受低价磷酸二铵冲击,山东、河南等部分地区复合肥市场受到较大冲击。依据过去5年复合肥产量的变化,预计2020年产量为5450万吨,同比减少2.56%;依据过去5年复合肥开工率的变化,预计2020年年均开工为38%,同比减少3%.如果复合肥工厂开工率持续下降,势必将对钾肥的需求量形成较大的影响。
从总体需求来看,2020年预计国内钾肥并不会有较大的需求增长点,甚至在下游工厂产量继续减少,需求持续降低的情况下,需求量仍将少于2019年。预计2020年国内钾肥的需求量将保持在1750-1800万吨,需求的主要变动点在于化工产品对氯化钾的需求,以及硫酸钾出口量是否能继续大幅增加。
综合而言:在2018-2019年国内钾肥市场价格整体处于攀升状态,但2019年开始钾肥市场价格由高端直线下滑,预计2020年在国内钾肥市场供需矛盾仍旧较为突出的情况下,市场价格走势将于2019年低端价格持平,波动幅度相对有限。但仍需要关注的是2020年中国钾肥的大合同谈判价格,大合同价格将决定了明年国内进口钾的成本价,如果大合同签订的价格大幅下调,则预示国内钾肥市场价格将在成本价格的基础上有上下波动。